Glossário de Investimento

Ação

Representa a menor fração do capital social de uma empresa, assim, o detentor da ação possui uma parte da empresa.

AETQ

Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado. É a pessoa física credenciada e responsável pela gestão, alocação, supervisão e acompanhamento dos investimentos da entidade, bem como pela prestação de informações relativas às aplicações dos recursos.

AGEBES

Associação dos Gerentes do Banestes.

ALM

Sigla em inglês de Asset Liability Management. De modo geral é o gerenciamento dos ativos e passivos da entidade.

ANBIMA

Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.

ARPB

Administrador Responsável pelo Plano de Benefício. É responsável pela administração e execução do plano de aposentadoria assim como pelas prestações de informações às autoridades responsáveis e as informações prestadas no Cadastro Nacional de Planos de Benefícios.

ARGR

Administrador Responsável pela Gestão de Risco. É responsável pela implementação das ações de gerenciamento e coordenação das atividades voltadas para o controle de risco.

Ativos

Contabilmente é um termo utilizado para expressar o conjunto de bens, valores, créditos, direitos e assemelhados que forma o patrimônio de uma instituição.

B3

Bolsa de valores oficial do Brasil. Significa “Bolsa, Brasil e Balcão”, e foi resultado da união da BM&FBovespa e da Cetip em março de 2017.

Banespar

Associação de Participantes Assistidos e Beneficiários da Fundação Banestes de Seguridade Social.

Benchmark

Expressão em inglês que significa ponto de referência. É comumente utilizada para se referir aos índices de referência que servem de parâmetro de comparação para determinados ativos.

B-VaR

Benchmark Value-at-Risk. É a variação da dispersão do retorno do ativo em relação ao seu índice de referência, ou seja, o VaR da diferença dos retornos do ativo em relação ao Benchmark.

Câmara de ações

Antiga CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia). Responsável pela liquidação e compensação das transações realizadas no ambiente de negociações do B3.

CBLC

A Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia é a câmara que oferece serviços de alocação e liquidação para todas as operações realizadas nos ambientes de negociação da BM&F Bovespa.

CDB

Certificado de Depósito Bancário. É um documento, como um recibo, que comprova que seu proprietário tem um depósito bancário na instituição financeira emissora.

CETIP

A Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos é a depositária principal dos títulos de renda fixa privados e títulos públicos estaduais e municipais. Na qualidade de depositária, a entidade processa a emissão, o resgate, e a custódia dos títulos, assim como, quando necessário, o pagamento dos juros e demais eventos a eles relacionados. Em 2017, foi incorporada ao B3.

CGPC

O Conselho de Gestão de Previdência Complementar foi o órgão responsável pela regulação das atividades das EFPC, funcionando ainda como órgão recursal, responsável pela apreciação de recursos interpostos contra decisões da Previc, versando sobre penalidades administrativas. Foi substituído pelo CNPC.

CMN

O Conselho Monetário Nacional é o órgão, com poder deliberativo máximo do Sistema Financeiro Nacional, responsável por expedir normas e diretrizes gerais para o bom funcionamento do sistema financeiro.

CNPC

O Conselho Nacional de Previdência Complementar é o órgão com função de regular o regime de previdência complementar operado pelas entidades fechadas de previdência complementar, nova denominação do então Conselho de Gestão da Previdência Complementar.

CVM

A Comissão de Valores Mobiliários é uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda e tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do mercado.

Debênture

É um título de crédito representativo de empréstimo que uma empresa contrata junto a terceiros e que assegura a seus detentores direito contra a emissora.

Default

Termo utilizado como referência ao não pagamento de dívida por empresas ou países; Calote.

Derivativos

Operações Financeira cujo valor de negociação deriva de outros ativos, denominados ativos-objetos, com a finalidade de assumir, limitar ou transferir riscos. Abrange um amplo leque de operações: a termo, futuros, opções e swaps, tanto de commodities quanto de ativos financeiros, como taxa de juros, cotações futuras e índices etc.

Desvio Padrão

É uma medida estatística que demonstra a dispersão da distribuição em relação à sua média. Definido como a raiz quadrada da variância.

DPGE

Depósito a Prazo com Garantia Especial. São os títulos de depósito bancário, emitidos por instituições financeiras com garantia do Fundo Garantidor de Crédito.

Duration

Mede o prazo médio no qual o detentor do título terá recebido o pagamento total.

EFPC

Entidade Fechada de Previdência Complementar.

FIDC

Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios. Destina a aplicação de parcela preponderante do patrimônio (acima de 50%) em direitos creditórios e em títulos representativos desses direitos, originários de operações nos segmentos financeiro, comercial, industrial, de arrendamento mercantil e de prestação de serviços.

FII

Fundo de Investimento Imobiliário. Fundo de Investimento constituído sob forma de condomínio fechado cujos recursos são destinados a aplicações em empreendimentos imobiliários.

FIP

Fundo de Investimento em Participações. Fundo de Investimento constituído sob forma de condomínio fechado cujos recursos são destinados à aquisição de ações, debêntures, bônus de subscrição ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias, abertas ou fechadas, participando do processo decisório da companhia investida, com efetiva influência na definição de sua política estratégica e sua gestão.

Fundos de Investimento

É uma concentração de recursos financeiros captados de Pessoa Física ou Jurídica, fracionados em cotas e destinados às aplicações financeiras, em títulos públicos e privados, nos mercados de renda fixa, renda variável e derivativos, de acordo com o regulamento e política de investimento do fundo.

Fundos Multimercado

São fundos de investimentos que buscam retornos através de aplicações em diversas classes de ativos. Procuram agregar valor utilizando uma estratégia de investimento diversificado e através de deslocamentos táticos entre as classes de ativos etc.

Grau de Investimento

No caso da Política de Investimentos da Baneses, são classificados como Grau de Investimento os ativos de crédito em carteira classificados com rating A- ou superior, considerados os ratings equivalentes para cada agência classificadora.

Grau Especulativo

No caso da Política de Investimentos da Baneses, são classificados como Grau Especulativo os ativos de créditos com Rating inferior a A- ou rating equivalente para cada agência classificadora de risco.

Ibovespa

Índice da Bolsa de Valores de São Paulo que mostra a variação diária da cotação das ações mais negociadas nos pregões da BM&F Bovespa.

IBrX

Índice que espelha a variação diária das 100 ações mais negociadas da BM&F Bovespa.

IGP-DI

Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna. Índice de preços calculado pela Fundação Getúlio Vargas. Apura as variações de preços de matérias-primas agrícolas e industriais no atacado e de bens e serviços finais no consumo. A coleta dos dados compreende o período entre o primeiro e o último dia do mês de referência.

IGP-M

Índice Geral de Preços do Mercado. Índice de preços calculado pela Fundação Getúlio Vargas. Utiliza a mesma metodologia de cálculo do IGP-DI divergindo apenas no período de coletas de dados. A coleta de dados abrange o período entre o dia 21 de um mês e o dia 20 do mês seguinte.

IMA

Índice de Mercado Anbima. Calcula a variação diária dos preços de mercado dos títulos públicos. Divide-se em quatro sub-índices: IMA-B, composto por NTN-B; IMA-C, composto por NTN-C; IRF-M, composto por LTN e NTN-F; e IMA-S, composto por LFT. O IMA-Geral é a média ponderada dos retornos diários desses índices.

Intervalo de Confiança

É uma medida estatística que, de modo geral, indica um intervalo de estimativas prováveis dentro de certa distribuição de probabilidade conforme seu coeficiente de confiança.

IPCA

Índice Nacional de Preço ao Consumidor Amplo. Índice de preços calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatísticas (IBGE) que reflete a variação no custo de vida das famílias com renda mensal entre 1 e 40 salários mínimos. É utilizado como inflação oficial pelo Governo Federal.

LFT

Letras Financeira do Tesouro. São títulos pós-fixados emitido pelo Tesouro Nacional indexados à taxa SELIC.

Liquidez

Indica a facilidade com que um ativo pode ser convertido em dinheiro, ou seja, a agilidade com que este pode ser negociado no mercado.

NTN-B

Notas do Tesouro Nacional série B são títulos do Tesouro Nacional indexados ao IPCA.

NTN-C

Notas do Tesouro Nacional série C são títulos do Tesouro Nacional indexados ao IGP-M.

NTN-F

Notas do Tesouro Nacional série F são títulos do Tesouro Nacional pré-fixados.

Opção

É um contrato que vale ao seu possuidor o direito de comprar ou vender mercadorias ou títulos em uma data futura e a um preço pré-determinado. As opções podem ser compradas ou vendidas livremente na bolsa de mercadorias e é muito utilizada no mercado de commodities e no mercado futuro de ações.

Operações a descoberto

Consiste na venda de ativos financeiros ou derivativos que não fazem parte da carteira com o objetivo de comprá-los futuramente na expectativa de queda de seus preços.

Passivo

Na contabilidade corresponde ao saldo das obrigações devidas.

Patrimônio Líquido

Contabilmente representa a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos.

Patrocinador

Empresa ou grupo de empresas, União, os Estados, o Distrito Federal, os Municípios, suas autarquias, fundações, sociedades de economia mista e outras entidades públicas que instituam para seus empregados ou servidores plano de benefícios de caráter previdenciário, por intermédio de entidade fechada de previdência complementar.

PGA

O Plano de Gestão Administrativa tem por finalidade registrar as atividades referentes à gestão administrativa da EFPC, na forma do seu regulamento.

Plano de Benefícios

Conjunto de regras definidoras de benefícios de caráter previdenciário, comum à totalidade dos participantes a ele vinculados, com independência patrimonial, contábil e financeira em relação a quaisquer outros.

Plataformas Eletrônicas

São sistemas que permitem a realização de negociações de diversos tipos de ativos online. Eles têm o intuito de atender às necessidades do mercado e oferecer às instituições uma alternativa eletrônica para realização de suas operações, agilizando e simplificando os processos de negociação. Dentre as principais plataformas eletrônicas em funcionamento no Brasil, podemos destacar o SELIC e o CETIP.

Private Equity

Denomina uma forma de financiamento realizada por instituições que investem essencialmente em empresas que ainda não são listadas em bolsa de valores, com o objetivo de alavancar seu desenvolvimento. Esses investimentos são realizados via Fundos de Private Equity, que no Brasil se assemelham aos Fundos de Participações.

Rating

Classificação de risco de um banco, um país ou de um ativo feita por agência especializada. Ele indica a capacidade do emissor em saldar seus compromissos financeiros.

Renda Fixa

Compreende as operações com títulos públicos ou privados, sendo seu prazo de vencimento previamente estabelecido e a rentabilidade predeterminada ou acompanha taxas conhecidas do mercado financeiro.

Renda Variável

Títulos com rendimento desconhecido no momento da aplicação e que só terão rentabilidade conhecida no momento do desinvestimento. Seu preço de mercado tende a oscilar consideravelmente.

Risco

Probabilidade de perda ou ganho de um ativo devido ao grau de incerteza em relação ao seu retorno.

Small Cap

Índice da BM&F Bovespa que têm por objetivo medir o comportamento das empresas listadas na Bolsa de modo segmentado, ele mede o retorno de uma carteira composta por empresas de menor capitalização.

R.G.R.T.

Os Recursos Garantidores de Reserva Técnica (ou Recursos Garantidores) são os recursos responsáveis por cobrir uma provisão constituída contabilmente.

SELIC

O Sistema Especial de Liquidação e Custódia é o depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional.

Indica também a taxa de juros que baliza as demais taxas de juros cobradas pelo mercado, e é divulgada tempestivamente pelo Comitê de Política Monetária (COPOM), expressa de forma anual, como um instrumento de Política Monetária do Governo Federal. A taxa SELIC serve de indexador para as LFT.

SWAP

É um termo em inglês que significa troca e designa o processo de crédito recíproco ou empréstimos recíprocos entre agentes, em moedas diferentes e com taxas de câmbio idênticas. O swap costuma ser utilizado para antecipar recebimentos em divisas estrangeiras.

TIR

A Taxa Interna de Retorno é a taxa necessária para igualar o valor de um investimento (valor presente) com os seus respectivos retornos futuros ou saldos em caixa. Ela é usada para indicar a taxa média de retorno de um investimento.

Valores Mobiliários

A definição de valores mobiliários é bastante genérica, incluindo as ações, debêntures, bônus de subscrição, cupons, entre outros. Estão excluídos os títulos da dívida pública federal, estadual ou municipal e os títulos cambiais de responsabilidade de instituição financeira, exceto as debêntures. As emissões públicas de valores mobiliários devem ter prévio registro na CVM.

VaR

Do termo em inglês Value-at-Risk, indica a perda máxima esperada de um ativo, para um determinado horizonte de tempo, dada a probabilidade de sua ocorrência dentro de certo intervalo de confiança.